都在等消息再买!海外机构担心的事都在这

大家好,下面是09月23号药师工具策略复盘。

早上一开盘,郭佳队就开始在上证50ETF,沪深300ETF,创业板ETF身上买买买,行情直接高开,之后暂停买入,行情就低走。

依然还是这样的情况,郭佳队作为当前最重要的增量资金,买行情就能涨,不买行情表现就一般。

除此之外,还有额外的200亿新增资金即将进场,10只中证A500ETF今天都已经结募,均完成了20亿的发行目标。

由于上限都是20亿,所以200亿规模就是打满了,由于是指数基金,后面这200亿的仓位也是基本要打满的,对现在的行情来说,有一些帮助。

A500ETF还是延续了A50ETF的热度,A系列市场还是比较认可的,毕竟编制方式会更加科学。

基本都是拿来做同类指数更好的平替,比如A50是平替上证50,A500是平替中证500,等后面上市了,我们的中证500网格也进行更新就好。

回到行情上,低走后很多都翻绿了,但红利还比较坚挺,港股,A股都是,主要是红利各个细分行业都已经调整一遍了,这个当前如果没有太大拐点(经济,ZC)的话,还是会有资金愿意买。

这个大家再翻回之前的文章就行,最近的行情基本都是类似演绎

我感觉外资这几天净流出应该是减弱的,偶尔可能还会有净流入的情况,对行情也是有加持,但现在也看不到数据,也无法做分析。

不过净流入主要也是降息,RMB被动升值带来的影响,然后参与一下超跌反弹,持续的净流入也得等到有较大拐点才行。

最近海外机构一些调研内容,也整体代表了外资机构对当前A股的看法,我简短描述一下:

①对国内的看法

国内从2000年到2019年,这20年的时间里面,经济增长都非常不错,第一个十年平均增长率10.4%,第二个十年平均增长率7.3%,但在2020-2023年期限出现了显著的调整,最新二季度的增长率为4.7%。

G杆率的快速上升增加了我们经济的脆弱性。

经济的低迷,对工作岗位以及工资增长产生了影响,亏损的制造业公司占比在30%左右。

房地产市场去G杆化对经济的影响非常大,现在短时间又没有其他行业,能站出来对冲掉房地产的影响,形成新的增长点。

ZC上,经济模式更注重高质量增长,而不是数量增长。同时,外部问题又在不断加剧。

他们认为,国内整体都面临着长期Z务周期的问题,去G杆化是困难的,中Y可以承受比现在更多的Z务,但他们选择不这么做,而不是不能这么做。

这个其实也是国内机构普遍认为的,中Y可以加G杆。

②对股票市场的看法

国内市场定价极其低迷,有着极高的风险溢价,这是一个得之不易的溢价,但风险溢价这么高的背后,是对未来的负收益增长定价。

也就是说估值非常便宜,但怕后面盈利增长不行。

对于投资我们市场来说,现在可以持有国债,会获得一些资本利得,但如果继续投资,也只能获得债券的收益率。

但如果是追求买股票带来的收益的话,这或许就不是他们所想要的。

整体看下来,外资机构跟内资的共识都差不多,估值极度便宜,但确定性不够。

现在大家都在等强有力的出来,才愿意真金白银的下场买,不见兔子不撒鹰,小打小闹的市场也只能是高开低走,都在做波段

......

①网格交易

今天触发网格交易的品种有银行ETF,通信ETF,家电ETF,上证综合ETF

上证综合ETF成交一格

家电ETF成交一格

通信ETF成交一格

银行ETF成交一格

②可转债打新

明天没有可转债上市,也没有可转债申购。

③股债收益差

现在股债收益差是7.04%,百分位99.49%。

意味着整体市场的性价比要比99.49%的时候要高,股票的性价比较高

......


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